作為能源行業(yè)的優(yōu)質(zhì)上市公司，中國神華高度重視投資者合法權(quán)益保護(hù)，倡導(dǎo)良性投資文化，力促發(fā)展成果共享，形成了關(guān)心、關(guān)愛、關(guān)注投資者特別是中小投資者合法權(quán)益的共識和氛圍，成為資本市場的典范企業(yè)，贏得了境內(nèi)外投資者的廣泛認(rèn)可，也取得了一些保護(hù)投資者權(quán)益的經(jīng)驗做法。

一、認(rèn)真貫徹落實新《證券法》，提高全員保護(hù)投資者意識

中國神華以創(chuàng)建具有全球競爭力的世界一流能源上市公司為目標(biāo)，始終堅持自我規(guī)范、自我提高、自我完善，在依法合規(guī)方面走在資本市場前列。新《證券法》發(fā)布以來，公司按照中國證監(jiān)會北京監(jiān)管局和北京上市公司協(xié)會《關(guān)于開展第二屆“5•15全國投資者保護(hù)宣傳日”專項活動的通知》要求，統(tǒng)一部署，精心組織，高管帶頭集中學(xué)習(xí)，在全體員工中掀起了學(xué)習(xí)新《證券法》和投資者保護(hù)知識的新熱潮。

從內(nèi)容上，把學(xué)習(xí)新《證券法》與實際工作緊密結(jié)合，突出加強完善證券發(fā)行制度、完善證券交易制度、完善上市公司收購制度、強化信息披露要求、強化投資者保護(hù)、顯著提高證券違法違規(guī)成本、強化監(jiān)管執(zhí)法和風(fēng)險防控等內(nèi)容的學(xué)習(xí)，廣大員工對證券法歷史沿革、證券法修訂原因、證券法主要條款等知識有了比較全面的認(rèn)識，更深透地了解了監(jiān)管意圖，更系統(tǒng)地掌握了最新規(guī)定，做到全員知法、懂法、守法、用法。

從方式上，組織集中學(xué)習(xí)和鼓勵個人自學(xué)相結(jié)合，加大研究討論力度，深入剖析典型案例，主動撰寫心得體會。通過對政策法規(guī)、典型案例、警示海報、宣傳視頻等的學(xué)習(xí)研究和頭腦風(fēng)暴，進(jìn)一步增強了貫徹落實新《證券法》等法律法規(guī)的自覺性，凝聚起強化投資者保護(hù)意識、倡導(dǎo)投資者理性行權(quán)維權(quán)的共識和力量。

從思想上，堅持“四個敬畏”，董監(jiān)高常懷敬畏之心。敬畏市場，尊重規(guī)律，將穩(wěn)健經(jīng)營、審慎經(jīng)營貫穿始終；敬畏法治，遵守規(guī)則，守法經(jīng)營、合規(guī)經(jīng)營；敬畏專業(yè)，突出主業(yè)，扎根實體、苦練內(nèi)功，憑競爭力吃飯；敬畏投資者，回報投資者，持續(xù)優(yōu)化投資者回報機制，做守底線、負(fù)責(zé)任、有擔(dān)當(dāng)、受尊敬的企業(yè)。

從管理上，中國神華董事會辦公室增設(shè)了機構(gòu)、增強了力量，理順了關(guān)系、暢通了渠道，強化了與投資者溝通交流，密切了與中國證監(jiān)會及北京上市公司協(xié)會等監(jiān)管部門的聯(lián)系等，提升了中國神華服務(wù)質(zhì)量。

從服務(wù)上，中國神華和投資者是共生共榮體，打心底尊重投資者、保護(hù)投資者，特別是中小投資者，及時了解和回應(yīng)訴求，切實維護(hù)全體股東利益。

二、加強信息披露和投資者關(guān)系管理，維護(hù)好企業(yè)形象信譽

集團(tuán)公司董事長王祥喜高度重視信息披露和投資者關(guān)系管理工作。王祥喜董事長在今年的股東大會上與投資者交流時強調(diào)，信息披露質(zhì)量和投資者關(guān)系管理，是上市公司質(zhì)量重要標(biāo)志。

中國神華堅持信息披露要做到依法合規(guī)，真實、準(zhǔn)確、完整地披露信息，維護(hù)好企業(yè)形象和信譽。一是以高水平的公司治理保障高質(zhì)量的信息披露。二是認(rèn)真分析上交所和聯(lián)交所在信息披露要求上各有側(cè)重、標(biāo)準(zhǔn)不同的特點，牢固樹立合規(guī)意識，堅持從嚴(yán)披露和全面披露原則。三是不斷調(diào)整和完善披露內(nèi)容和方式，方便投資者獲取有價值的信息。

投資者關(guān)系管理要把市值管理與預(yù)期管理相結(jié)合。多年來，中國神華一直秉承“主動、互動地溝通，與投資者共享成功”的理念，推進(jìn)投資者關(guān)系工作的開展。設(shè)立了熱線電話和董秘信箱，主動保持與投資者及時、高效、互動的溝通。通過邀請投資者參加公司股東大會、業(yè)績發(fā)布及全球路演，參加投資年會、接待投資者拜訪、反向路演、電話會議、網(wǎng)絡(luò)交流、電子郵件及公司網(wǎng)站、調(diào)查反饋等多種方式，與投資者進(jìn)行多方位溝通。

三、始終精益求精，扎實做好投資者關(guān)系管理

1.業(yè)績路演活動。在每次業(yè)績發(fā)布會結(jié)束后，中國神華會分三路于境內(nèi)、美國、歐洲開展業(yè)績路演活動。路演活動主要向投資者介紹公司報告期內(nèi)經(jīng)營業(yè)績和未來的發(fā)展舉措，回應(yīng)投資者關(guān)切，傾聽投資者聲音。在路演活動中，公司面向不同投資者提供更具針對性的信息：對于更加關(guān)注公司分紅政策的境內(nèi)投資者，側(cè)重于現(xiàn)金流使用和資本開支安排方面的解釋；對于更加關(guān)注公司可持續(xù)發(fā)展的境外投資者，側(cè)重于公司成長性、環(huán)境保護(hù)和綠色發(fā)展方面的介紹。公司堅持每年開展反向路演活動，集中邀請投資者和分析師到公司的生產(chǎn)現(xiàn)場實地考察公司業(yè)務(wù)模式、生產(chǎn)狀況、管理水平和發(fā)展趨勢。自2015年起，中國神華已連續(xù)五年舉辦了“中國神華能源之旅”活動。

同時，中國神華借助于上海證券交易所舉辦A+H股公司投資者關(guān)系管理案例展播活動等機會，從投資者需求出發(fā)，做好主動信息披露與多樣化溝通，同時分類施策、精準(zhǔn)管理，有針對性地回應(yīng)機構(gòu)和個人投資者的不同需求。

2.重要事項公關(guān)。針對投資者特別關(guān)注的重大項目或交易事項，中國神華會提前做好溝通工作。如，為與投資者就國家能源集團(tuán)現(xiàn)金增資神華財務(wù)公司并取得控制權(quán)交易議案做好充分溝通，自2020年4月27日起，公司領(lǐng)導(dǎo)分別帶隊與境內(nèi)外投資者進(jìn)行了溝通。因疫情原因，只能通過電話會議/視頻會議的方式開展投資者溝通工作。截至5月28日，公司與34家境內(nèi)外機構(gòu)投資者（A股20家，H股14家）進(jìn)行了溝通，耐心細(xì)致地回答了投資者關(guān)注的交易方案的合理性、本次交易對中國神華的影響、風(fēng)險控制和信息披露、財務(wù)公司未來的發(fā)展前景等重點問題，議案獲得了絕大多數(shù)投資者贊同，議案獲得通過。

3.日常關(guān)系維護(hù)。在投資者關(guān)系日常維護(hù)中，主要是積極配合投資機構(gòu)和券商組織和策劃專題交流會、中期策略會，協(xié)助股東依法依規(guī)辦股息紅利退稅、給股東寄印刷版報告等。

由于疫情影響，目前以線上交流為主，采取線上一對一、一對多等方式答疑解惑，同時通過微信和投資者熱線進(jìn)行詳細(xì)溝通。目前問題主要聚焦在煤炭、電力、運輸、化工四個方面，關(guān)心的主要問題是關(guān)于煤電行業(yè)發(fā)展前景、2020年生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)任務(wù)、成本預(yù)算、投資建設(shè)項目的施工進(jìn)展、煤炭生產(chǎn)銷售、前期項目推進(jìn)工作、依法合規(guī)情況等。煤炭銷售方面主要集中在年度長協(xié)、月度長協(xié)簽署情況，煤炭定價和量的變化原因，發(fā)電和售電情況。運輸業(yè)務(wù)主要是黃大鐵路工程進(jìn)度及投運時間、經(jīng)濟(jì)效益等，黃驊港碼頭技改項目進(jìn)展等。海外項目情況，重點是印尼火電項目的生產(chǎn)運營數(shù)據(jù)及經(jīng)濟(jì)效益，未來 中國神華各業(yè)務(wù)板塊增長的亮點，還有分紅和回購等問題。

以2020年6月份為例，恢復(fù)接待投資者現(xiàn)場調(diào)研、召開線上交流會，解答市場疑問，回應(yīng)關(guān)注熱點，將公司政策和發(fā)展業(yè)績向資本市場傳達(dá)。截至6月中旬，今年已累計召開25場溝通會議，累計接待投資者200余名，接聽熱線電話70多個，郵件、短信和微信溝通300多條，充分發(fā)揮好公司與資本市場的窗口作用，最大限度地滿足了投資者的合法合理訴求。

此外，中國神華將投資者來信來電來訪記錄進(jìn)行仔細(xì)分類整理,便于后續(xù)的跟蹤和管理。為給平時較少有機會到公司來訪的中小投資者提供同管理層面對面交流的機會，中國神華還堅持每年4月和10月利用上證e互動平臺舉辦兩次網(wǎng)絡(luò)交流會，取得良好的溝通效果。

中國神華相關(guān)負(fù)責(zé)人總結(jié)經(jīng)驗稱，投資者關(guān)系管理是提升上市公司質(zhì)量、保護(hù)投資者權(quán)益的重要基礎(chǔ)性工作。對于上市公司而言，提升投資者關(guān)系管理水平，需要嚴(yán)謹(jǐn)規(guī)范做好信息披露工作。信息披露是開展投資者關(guān)系管理的重要基礎(chǔ)，尤其對于多地上市的公司而言，需要認(rèn)真分析不同地區(qū)在信息披露要求上各有側(cè)重、標(biāo)準(zhǔn)不同的特點，堅持從嚴(yán)披露和全面披露原則，牢固樹立合規(guī)意識。同時，上市公司要以投資者需求為導(dǎo)向，通過多樣化的溝通，分類施策、精準(zhǔn)管理，有針對性地回應(yīng)機構(gòu)和個人投資者的不同需求。上市公司可綜合運用召開業(yè)績發(fā)布會和路演、反向路演活動、線上溝通等手段，與投資者充分交流。此外，公司在向投資者傳遞公司聲音的同時，也需注意主動了解投資者的訴求與建議，形成雙向互動的良性循環(huán)。比如，在溝通過程中有投資者提出提高分紅比例訴求，中國神華在綜合考慮公司盈利、現(xiàn)金流、資本開資和長遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展后，公司擬定進(jìn)一步提高2019-2021年度的現(xiàn)金分紅比例至不低于50%。

作為優(yōu)秀的上市公司，中國神華始終堅信，“投資者保護(hù)無小事”，只有時時刻刻把投資者的利益放在心里，秉持“一枝一葉總關(guān)情”的認(rèn)真態(tài)度，扎實細(xì)致做好投資者保護(hù)工作，讓投資者充分共享公司發(fā)展的成果，才能真正獲得投資者的尊重和認(rèn)可。